产不降、赚更多,特斯拉 Q1 财报剑指 Robotaxi

要想采撷最新鲜的特斯拉财报消息,你需要在北京时间 5 点起床,然后伴着晨曦把新闻就着朝露服下。

然而,我这个一向赶早集的人在这次也没能爬起来的缘故,除了我最近几乎已经超出人类疾病认知的失眠导致的精力不济外,更重要的是,本季度接连两场工厂开幕,已经预支了我们太多的兴奋额度,而上海工厂因疫情停产,也减少了我们的快乐剂量。

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财报发布前,我一度以为特斯拉又要讲述「平平淡淡才是真」了。

没想到,之前看起来已经摊开且零散的一副牌,在排列整合之后居然能打出如此高的分量。

特斯拉永不眠。

销量不减,毛利更高

一切如常,特斯拉财务和交付数据每季度都呈现大幅增长就是「常」,这一部分我不再复述,请大家到时候留意文末的长图。

我们更关心的是,反常的疫情,是否会改变这些态势和方向。

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在财报会议上,马斯克开玩笑说「上海工厂已经愤怒地杀回来了」,虽然目前上海工厂仍然处于刚刚复工并且面临较大供应链压力的状态,但马斯克依然表示「我们有可能从帽子里掏出一只兔子」:

「本季度我们将看到上海工厂的产量创下新高,第二季度的车辆数量会比第一季度高。」

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从 2019 年起,特斯拉对外提供的财报文件中开始加入大量能够反应本季度最核心亮点的图片,而本季财报文件中的内容堪称历史上最显温情的一次,两个工厂开幕式的笑容和烟花依然能让我们感受到当时的美好,而这种安稳感,也体现在特斯拉对于两个工厂产能的充分信任上。

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马斯克表示,特斯拉对于 2022 年实现相比去年 50% 的交付量增长(即年交付 150 万辆左右)依然很有信心,甚至,他认为特斯拉有极高的机会触及 160 万辆年交付辆的水准。

而这次财报数据显示,即便产量一辆不增,特斯拉赚的钱也会更多。

本季度,特斯拉的单车毛利率达到了惊人的 32%。就在 3 月底,Autoline 的一份调查显示,特斯拉即将超越梅赛德斯,成为单车利润最高的汽车制造商,注意,这里说的是利润值而非利润率,考虑到奔驰远比特斯拉车系高的单价,特斯拉的毛利率堪称行业最高,甚至纯利润率都达到了很多友商的毛利率。

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最可怕的是,这个利润率没有任何放缓的迹象。

在谈到特斯拉的毛利率提升时,之前媒体更倾向于将其归功于特斯拉技术创新和产能爬升,但从本季度的财报电话会议看,特斯拉在市场上的强势地位和定价策略在短期内似乎起到的作用更为明显。

一方面,特斯拉表示当前车辆订单的等待时间已经相当长,这体现出旺盛的市场需求,可以起到旁证的数据是特斯拉全球的平均库存周期只有 3 天,说明生产完的车辆都可以迅速被交付出去。

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另一方面,马斯克表示目前多次上涨的定价「车辆价格实际上是预期了供应商和物流成本的增长」,虽然他也同时表示如果成本没有增长,也可能会稍微降低价格,但实际上特斯拉已经利用需求端的旺盛赚了事实上本不该存在差价。

产更多,卖更多,赚更多,这放在其它品牌上能抽到一个盲盒就足够开心一年的事情,居然被特斯拉凑齐了还顺带解锁了隐藏款,资金不愁,为特斯拉的后续动作准备好了坚实的底层基础。

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在这一部分中,还出现了一起灵异事件。特斯拉的订单在有美国春晚之称的超级碗之后出现了一波跃升,但最反常识的是,特斯拉并没有做广告。

也就是,其它品牌大量广告之后,反倒让想买电动车的人最终选择了特斯拉。

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如马斯克所说,0 元广告费,换来一万亿的效果——这句话其实也违反我国广告法。

技术通天塔

汽车技术演进的每一步无疑都是漫长的,可能是特斯拉站在聚光灯下太久,很多原本枯燥的名词,也都变得熟悉起来。

比如一体式压铸。

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已经经过多次科普的我们再次在财报材料中见到了一体式压铸的详尽图解。

为了避免出现「我打我自己」的情况,特斯拉选择了用 Model 3 的白车身对比 Model Y 最新的结构式车身,在车体相同的前后部位,Model 3 共使用了 171 个车身零件,而 Model Y 只需要 2 个,差距惊人,由此减少的焊接接缝更是达到了 1600 多条。

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特斯拉表示,这可以大幅度地减少生产时间,甚至在工艺成熟之后可以有效减少工厂面积。

包裹在前后车身之间的中段,按规划应该是 4680 电池包。

本次财报中透露出的信息是,4680 电池强大,但还没有完全成熟。

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从性能方面来看,马斯克表示特斯拉当前的 4680 电池已经达到了市面上最佳产品的水平,并且会在 2023 年超过所有竞品。

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但 4680 电池虽然有持续的进展,却还不能控制所有的成本。

这也使得大规模利用还需等待一段时间。

特斯拉表示 4680 电池将在今年 Q3 大规模量产,但是现有车型,比如 Model 3 想要转到同样技术架构上来,可能还需要几年时间。

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与此同时,包括 Giga Texas 这种已经投产 4680 车型的工厂,也会在今年再引入 2170 电池规格车型的生产线,两种电池并线生产也会成为接下来一段时间的主流。

这次电话会上,马斯克也没忘卖个关子:我们认为在未来几个月内我们会有一些关于电池的令人兴奋的公告。

从表述中看,特斯拉正在开发一种配方可以灵活调整的阳极制作工艺,可以应对原材料价格和含量进行更为动态的生产调整。

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而电话会议中,特斯拉透露了自己对于 800V 高压架构的看法。

很明显,特斯拉已经在着手进行相关技术的测试,因为「在 Model 3/Y 的上,800V 的电压有赢有输」

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很明显的利好是,从 400V 转移到 800V 单车成本可以节省 100 美元,但是这需要车辆有一定的体积。

因此,特斯拉正在考虑将 800V 电压用于 Cybertruck 和 Semi。

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哦对,说到 Cybertruck,又出现了一个继续考验耐心的事情:Cybertruck 的大规模量产要继续等到 2023 年了。

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一些「别的」

你很难想到特斯拉的业务版图有多大,或者说,你很难精确特斯拉现在的业务范围。

很多一笔带过的事情,很可能成为接下来几年这家公司最为重要的部分。

特斯拉的保险业务,已经成为 Texas 业务量占比第二大的保险公司,并且正在多个地方开展新的业务,它的价值在于,可以动态反应车主当下的驾驶安全值,更具参考意义也更能省钱。

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之前马斯克曾经允诺帮助北美的车主建设更多的超级充电站,以缓解部分地区出现的充电排队压力,因此,在现有充电网络的基础上,新一轮的扩张即将到来。

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特斯拉还找到了一个提升规模经济顺便羞辱下油车的事情,他们发现可以从传统的汽车上回收铝制铸件车轮,熔化后压铸 Model Y 的车身,其实就是个传统金属回收的行当,说出来就带有一种天然的弱肉强食物竞天择的自然史观。

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机器人虽然没有任何具体亮相,但是「重要性将在未来几年变得明显」。

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马斯克笃定地说,「机器人最终将比汽车业务更有价值,比 FSD 更有价值」

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松散技术的统一归处

为什么 Cybertruck 到 2023 年才量产我们都觉得平静?

为什么要说 FSD 和汽车业务似乎一样有价值?

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因为……特斯拉首次明确了要在 2023 年召开一场 Robotaxi 活动,并在 2024 年批量生产「高度优化的 Robotaxi 专用车」

即便马斯克表示「我们不想在一个激动人心的产品宣布上抢先一步做透露」,但也明确了,这辆车不会有方向盘和踏板。

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「围绕它还有一些其他的创新,这些创新相当令人兴奋」。

而最终的目标是,「乘坐 Robotaxi 的费用将低于补贴的公交车或地铁票」。

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如果把「让电动车尽可能地负担得起」当做特斯拉之前的企业宏愿的话,这无疑是一个比上一个版本更颠覆、更艰难的一步。

这既需要技术方面的可行性验证,又需要工程学方面将整体技术的部署实施的成本拉低到一个有利可图的水平。

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在之前接受 TED 2022 的采访时,马斯克表示,现在北美已经有 10 万特斯拉车主接收到了 FSD 的 Beta 测试版本,而就在 1 月,这一数字还是 6 万,而考虑到 FSD 的总购买量以及当前 Beta 版本更新迭代的速度,基本今年内,北美地区 FSD 做到全员测试,应该是大概率事件。

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虽然这距离 Robotaxi 所需的完全安全无事故的运行水准还有较大差距,但至少在 2022 年,特斯拉已经可以完全统一目前 FSD 相关的代码和技术路线,并将更多的开发精力在明年转向包括传闻中的 HW4.0 在内的全新硬件平台和关键场景。

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而在 Robotaxi 之前的信息中,特斯拉只在电池日上谈过一次,只有电池能够承受 160 万公里的累积寿命时,Robotaxi 才能更好的被支持,目前来看特斯拉对 LFP 电池的生产和 BMS 都已经经过了足够的验证,而上述的一系列生产技术,也为 Robotaxi 的硬件成本更加耐久和便宜做好了准备。

在之前很长的一段时间里,特斯拉的财报都让迷恋产品的人不再像过去几年一样那么兴奋。

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一是因为大量的篇幅都在描述规模生产上。

二是因为感觉大量技术都很分散,但没有一个整合节点。

但就像一幅沙画,在辽阔的画板中出现数条指痕却不明所以之际,突然的勾连和细节的添加,让人恍然大悟,击节欢呼。

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前段时间马斯克说正在制定特斯拉的 Master Plan 3.0,Robotaxi,无疑是 3.0 篇章的序幕。

但寄居互联网的我们,最近又时常因疫情而感受到地域区隔的痛苦,相比在这样的形势下,FSD 为前车之鉴,Robotaxi 时代的技术地域区隔,也可能要比我们想象中的,更痛苦一些。

又是一个新季节。

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原创文章,作者:常岩,如若转载,请注明出处:https://www.cydao.com/cyfoxcat/6926.html

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